NCM Yatırım:  Piyasalarda son durum-neyi fiyatladık, neyi fiyatlayacağız?

Neyi Fiyatladık?

• ABD Üretici Fiyat Endeksi (ÜFE) verisi beklentilerin üzerinde (%3.5 yıllık, %0.4 aylık) açıklandı, bu durum TÜFE üzerinde üst taraflı baskı oluşturabileceği telaşını doğurdu. Lakin ABD iktisadının canlılığını muhafazası ve işsizlik müracaatlarının beklentilere paralel gelmesi, piyasalarda toparlanma sağladı. Endeksler günü alımlarla tamamladı; Dow Jones %0.77, S&P 500 %1.04, Nasdaq %1.50 yükseldi.
• Trump, mütekabiliyet temeline nazaran gümrük tarifeleri uygulayacağını açıkladı fakat söylemi daha çok karşılık verme tonundaydı. Enflasyonist risklerin arttığı bir periyotta, Trump’ın bu siyasetleri vakte yayarak uygulaması, FED’e faiz indirimlerinde vakit kazandırabilir.
• Diğer yandan Trump, Rusya-Ukrayna savaşının sona erdirilmesi için Putin ile Suudi Arabistan’da görüşebileceğini belirtti. Muhtemel bir barış görüşmesi, piyasalarda olumlu katalizör tesiri yaratabilir. Sonuç olarak, FED’in amacına ulaşması için vakit gerekiyor ve Trump’ın siyasetleri süreci karmaşıklaştırıyor.
• İçeride, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB), Aralık ayına ait ödemeler istikrarı bilgilerini açıkladı. Buna nazaran, cari istikrar yılın son ayında 4,65 milyar dolar açık verirken, 2024 yılının tamamında cari açık 9,97 milyar dolar olarak gerçekleşti. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, cari istikrarda elde edilen kazanımları yapısal ıslahatlarla kalıcı hale getirmeyi hedeflediklerini vurguladı.

• Öte yandan, TCMB’nin brüt rezervleri 7 Şubat haftasında 1 milyar 517 milyon dolar artışla 167 milyar 492 milyon dolara yükseldi. Rezervlerdeki artış, döviz likiditesini destekleyen olumlu bir gelişme olarak öne çıkıyor.
• Genel görünümde, TL faizlerinin hala cazip düzeylerde olması, TL’ye takviye sağlamaya devam ediyor. Lakin, faiz indirim sürecinin başlamış olması, ilerleyen devirde TL üzerindeki gücü kademeli olarak zayıflatabilir.

Neyi Fiyatlayacağız?

• Bugün yurt içinde, Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) tarafından yıl sonu tüketici enflasyonu (TÜFE) kestirimi açıklanacak. Piyasalar, bu bilgiyi enflasyon görünümü ve para siyasetinin gelecekteki seyrine dair ipuçları almak emeliyle yakından takip edecek.
• Yurt dışı ekonomik takvimde ise Euro Bölgesi ve ABD’den kritik datalar açıklanacak. Euro Bölgesi ekonomik büyüme (GSYH) verisi, bölgedeki ekonomik aktivitenin mevcut durumunu ortaya koyarken, Avrupa Merkez Bankası’nın (ECB) para siyasetine dair beklentileri de şekillendirebilir.
• ABD tarafında ise perakende satışlar ve sanayi üretimi bilgileri açıklanacak. Perakende satış verisi, tüketici harcamalarındaki eğilimi ortaya koyarak ABD iktisadının iç talep gücüne dair değerli sinyaller verecek.

BIST100 teknik analiz

Trump’ın mütekabiliyet aslına dayalı gümrük vergileri öngören açıklamaları sonrası global piyasalardaki olumlu hava, yurt içi piyasalara da olumlu yansıyabilir. BIST 100 endeksinde kısa vadede 9.950–10.000 direnç bölgesi hedeflenebilirken, ana direnç 10.200–10.400 bandında bulunuyor. Takviye düzeyi ise 9.600–9.750 aralığında izleniyor. Dalgalı seyre karşın süregelen para girişi ve olumlu değerlemeler, önümüzdeki günlerde ana direnç bölgesinin test edilebileceğini gösteriyor. Bugün yurt içinde TCMB Piyasa İştirakçileri Anketi ve konut satışları takip edilecek, yurt dışında ise Avrupa’da büyüme ve ABD’de tüketim bilgileri öne çıkıyor. Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi güne 253 baz puandan başladı.

Destekler;   9.750 – 9700 – 9.600

Dirençler:    9.950 – 10.000 – 10.100

Yurt içi piyasalar şirket haberleri

• ARMGD – Şirketin Mepa Yenilenebilir ile 8,8 milyon dolar fiyatında, 11.058 kWp gücünde üretime hazır kurulu santral için alım kontratı imzaladığı açıklandı.
• ANSGR – Ocak ayında prim üretimi %56 artışla 9,1 milyar TL’ye yükseldi.
• BULGS – Şirket hisselerinin halka arzı kapsamında talepler 14 – 17 Şubat’ta toplanacak.
• BVSAN – Şirketin %85 hisse sahibi olduğu Bülbüloğlu Çelik’in 9,2 milyon dolar meblağında iş aldığı açıklandı.
• BEYAZ – 91 gün vadeli 200 milyon TL fiyatında bono ihraç edildi.
• BIENY – Yurt dışında 200 milyon euroya kadar borçlanma aracı ihracı kapsamında SPK’ya müracaat yapıldığı açıklandı.
• CRFSA – Şirket kayıtlı sermaye tavanının 635 milyon TL’den 3 milyar TL’ye yükseltilmesi kapsamında yapılan müracaatın Bakanlık tarafından onaylandığı açıklandı
• EREGL-2024 yılı prestijiyle Erdemir’in toplam net satış geliri 6,225 milyar dolar olarak gerçekleşirken, faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr (FAVÖK) 646 milyon dolar oldu.
• ISCTR-Türkiye İş Bankası 2024 yılında 45,5 milyar TL net kâr elde etti.
• TAOSA-Tofaş 2024 yılının 4. çeyreğinde 121 milyon TL net ziyan açıkladı.
• ARMGD – Şirketin Mepa Yenilenebilir ile 8,8 milyon dolar fiyatında, 11.058 kWp gücünde üretime hazır kurulu santral için alım mukavelesi imzaladığı açıklandı.
• ANSGR – Ocak ayında prim üretimi %56 artışla 9,1 milyar TL’ye yükseldi.
• EKGYO – ESTA İnşaat ile EKGYO’nun hissesinin %35 olduğu toplam 5,23 milyar TL fiyatında gelir paylaşım kontratı imzalandığı açıklandı.
• EKGYO – Nidapark İstinye projesindeki minimum şirket hissesi toplam gelirinin ek protokol ile 5,7 milyar TL’ye yükseltildiği açıklandı.
• EKGYO – Nidapark Küçükyalı projesindeki taban şirket hissesi toplam gelirinin ek protokol ile 2,6 milyar TL’ye yükseltildiği açıklandı.
• EKOS – Şirketin yurt içindeki bir firma ile 1,27 milyon euro fiyatında satış kontratı imzaladığı açıklandı.
• KAYSE – Şirketin yurt içindeki bir müşterisi ile 7,07 milyar TL fiyatında şeker satış mukavelesi imzaladığı açıklandı.
• KERVN – İştiraki Sis Sayılgan Dokuma’ya yönelik açılan iflas davasının reddine karar verildiği açıklandı.